內容簡介

本書由淺入深、循序漸進地講解了國債期貨所需要的基礎知識，力求從零開始、通俗易懂。本書首先講解國債與國債期貨的基礎知識，即國債和國債期貨的定義、特點、功能。國債期貨的起源和發(fā)展，國債期貨行情分析軟件，國債期貨與股指期貨的區(qū)別；然后講解國債期貨交易指南、國債期貨合約及其基本面分析、國債期貨的技術分析、國債期貨交易的正確心態(tài)與習慣；接著通過實例剖析講解國債期貨的K線、趨勢、形態(tài)、分時圖、MACD、KDJ分析技巧；最后講解國債期貨的風險與應對技巧、國債期貨的交易策略。

本書首先著眼于國債期貨的實戰(zhàn)應用，然后再探討深層次的技巧問題。本書附有大量的典型實例，通過這些例子介紹知識點。每個例子都是作者精心選擇的。投資者反復練習，就可以舉一反三，真正掌握交易技巧，從而學以致用。

本書適用于所有金融市場投資者，即股票、基金、黃金、白銀、債券等投資者和愛好者，更適用于那些有志于在這個充滿風險、充滿寂寞的征程上默默前行的征戰(zhàn)者和屢敗屢戰(zhàn)、愈挫愈勇并最終戰(zhàn)勝失敗、戰(zhàn)勝自我的勇者。

前    言

在金錢遍地、充滿魔力、撲朔迷離的國債期貨市場中，因利益的驅動往往使投資者對市場的認識陷入一種非理性狀態(tài)而屢犯錯誤。然而市場沒有記憶，假如不認真總結經(jīng)驗，吸取教訓，同類的錯誤難免不斷地重復出現(xiàn)，讓人一犯再犯，步入深淵。所以投資者一定要認清市場的本質，認識到市場只有贏家和輸家，弄清市場操作的基本原理，理解市場基本的教義，并以此為鏡。

現(xiàn)在，市面上關于國債期貨的書不算多，并且大多都是基礎類。實戰(zhàn)類的書很少，而且實戰(zhàn)類的書即使有一些，但大多數(shù)也講解不全面、剖析不夠深入，并且沒有講解中小資金每年翻番的操作技巧，也沒有講解期市中真正的“收益越大，風險越小”的實戰(zhàn)操作模式。

本書作者在投資生涯前期，也曾走過很長時間的彎路，也曾幾度陷入經(jīng)濟危機和心理危機，也曾懷疑市場上有無走出痛苦、走向成功的方法。事實上成功并不遙遠，財富就在身邊。這就是本書寫作的主旨。

本書特點

特  點	說  明
13章實戰(zhàn)精講	本書體系完善，由淺入深地對國債期貨實戰(zhàn)交易進行了13章專題精講，其內容涵蓋了國債期貨基礎知識、國債期貨行情分析軟件、國債期貨的開戶、國債期貨交易軟件、國債期貨的下單和成交、國債期貨交易的誤區(qū)、國債期貨合約、國債期貨的基本面分析、K線分析、趨勢分析、形態(tài)分析、分時圖分析、MACD分析、KDJ分析、國債期貨的風險與應對技巧、國債期貨的交易策略等
108個實戰(zhàn)技巧	本書結合國債期貨實戰(zhàn)交易，講解了108個交易技巧，其內容涵蓋了國債期貨的下單和成交、5年期國債期貨合約、10年期國債期貨合約、國債期貨的定價、國債期貨交易的正確心態(tài)與習慣、單根K線、K線實戰(zhàn)做多技巧、K線實戰(zhàn)做空技巧、趨勢線應用實戰(zhàn)、通道線應用實戰(zhàn)、黃金分割線應用實戰(zhàn)、反轉形態(tài)應用技巧、持續(xù)形態(tài)應用技巧、分時圖的三波上漲法則、分時圖的三波下跌法則、分時圖的做多技巧、分時圖的做空技巧、MACD實戰(zhàn)做多技巧、MACD實戰(zhàn)做空技巧、KDJ實戰(zhàn)做多技巧、KDJ實戰(zhàn)做空技巧、KDJ實戰(zhàn)綜合應用技巧、國債期貨的風險、國債期貨的套期保值和套利等
100多個實戰(zhàn)案例	本書結合理論知識，在其講解的過程中，列舉了100多個案例，進行分析講解，讓廣大投資者在學習理論知識的同時，更準確地理解其意義和實際應用

                                                                                                                             

特  點	說  明
80多個技能提示	本書結合國債期貨交易實戰(zhàn)中遇到的熱點問題、關鍵問題及種種難題，以技能提示的方式奉送給投資者，其中包括國債期貨交易的特點、交易技巧、交易理念、風險控制等
語言特色	本書講解都是從基礎知識和基本操作開始，讀者無須參照其他書即可輕松入門；另一點是充分考慮到?jīng)]有基礎知識的讀者的實際情況，在文字表述方面盡量避開專業(yè)術語，用通俗易懂的語言講解每個知識點的應用技巧，從而突出容易學、上手快的特點

本書結構

章節(jié)介紹	內容體系	作  用
第1章	首先講解國債期貨的基礎知識，如什么是國債及其類型、什么是國債期貨及其特點，然后講解國債期貨與股市的關系、國債期貨的起源和發(fā)展，接著講解國債期貨行情分析軟件，最后講解國債期貨與股指期貨的區(qū)別	從整體認識國債期貨及國債期貨交易的本質，并掌握國債期貨行情分析軟件的使用技巧，為后面章節(jié)的學習打下良好的基礎
第2章	講解國債期貨交易指南，即國債期貨的開戶、出入金、下單和成交、國債期貨交易軟件、國債期貨交易的誤區(qū)	要想進行國債期貨交易，首先要進行開戶和入金，所以本章是入市交易的基礎，也是投資者必須認真掌握的內容
第3～4章	講解了國債期貨合約及其基本面分析、技術分析，然后講解國債期貨交易的正確心態(tài)與習慣	國債期貨合約、基本面分析、技術分析、正確心態(tài)與習慣，是成功交易者必須要掌握的知識，只有掌握了這些知識，才有可能成為市場的贏家
第5～11章	講解國債期貨在實戰(zhàn)交易中的各項分析技術，如K線、趨勢、形態(tài)、分時圖、MACD、KDJ等	要想在國債期貨市場中成為最終的贏家，必須精通技術分析，因為技術分析提供了精準的進場與出場點，可以大大提高投資者的盈利能力
第12～13章	講解國債期貨的風險與應對技巧、國債期貨的交易策略	提升國債期貨投資者的實際投資水平，即提高交易策略、風險與應對技巧，從而成為國債期貨市場中的穩(wěn)定贏家

本書適合的讀者

本書適用于新老國債期貨投資者、中小散戶、職業(yè)操盤手和專業(yè)大宗商品分析師，更適用于那些有志于在這個充滿風險、充滿寂寞的征程上默默前行的征戰(zhàn)者和屢敗屢戰(zhàn)、愈挫愈勇并最終戰(zhàn)勝失敗、戰(zhàn)勝自我的勇者。

創(chuàng)作團隊

本書由陸佳、周峰編寫，下面人員對本書的編寫提出過寶貴意見并參與了部分編寫工作，他們是劉志隆、王沖沖、呂雷、王高媛、梁雷超、張志偉、周飛、紀欣欣、葛鈺秀、張亮、周科峰、王英蘢、陳銳杰等。

由于時間倉促，加之水平有限，書中的缺點和不足之處在所難免，敬請讀者批評指正。

 

 

 

 

編  者

 

  目錄

第1章  初識國債期貨交易 1

1.1  國債概述 2

1.1.1  什么是國債 2

1.1.2  為什么要發(fā)國債 2

1.1.3  國債的類型 3

1.1.4  國債的發(fā)行 5

1.1.5  國債的償還 6

1.1.6  國債投資的優(yōu)勢 6

1.2  國債期貨概述 7

1.2.1  什么是期貨 8

1.2.2  什么是國債期貨 9

1.2.3  國債期貨的特點 10

1.2.4  國債期貨的功能 12

1.3  國債期貨與股市的關系 14

1.4  國債期貨的起源和發(fā)展 15

1.4.1  國債期貨的起源 15

1.4.2  國債期貨在中國的發(fā)展 16

1.5  國債期貨行情分析軟件 17

1.5.1  同花順軟件下載和安裝 17

1.5.2  同花順軟件用戶的

注冊與登錄 20

1.5.3  利用同花順軟件查看

國債期貨行情 22

1.6  國債期貨與股指期貨的區(qū)別 24

第2章  國債期貨交易指南 27

2.1  國債期貨交易的流程 28

2.2  國債期貨的開戶 28

2.2.1  投資者適當性制度 28

2.2.2  開戶流程 29

2.2.3  開戶注意事項 30

2.3  國債期貨交易的出入金 32

2.3.1  個人和法人的出入金 32

2.3.2  保證金封閉運行制度 32

2.4  國債期貨的下單和成交 33

2.4.1  國債期貨的下單注意事項 33

2.4.2  國債期貨的成交原則 35

2.4.3  與交易相關的制度 35

2.5  實戰(zhàn)炒國債期貨 36

2.5.1  期貨交易軟件的下載和

安裝 36

2.5.2  期貨交易軟件的登錄和

銀期轉賬 38

2.5.3  期貨合約的買賣操作技巧 42

2.6  國債期貨交易的誤區(qū) 45

2.6.1  誤認為國債期貨交易

時間與現(xiàn)貨市場一致 45

2.6.2  誤認為國債期貨的當日

結算價就是收盤價 45

2.6.3  誤認為國債期貨當日結算

就是當日平倉 46

2.6.4  誤認為國債期貨的最后

交易日在月末 46

2.6.5  誤認為國債期貨類似于股

指期貨采用現(xiàn)金交割 46

2.6.6  誤認為5年期國債期貨合約

只能以5年期、3%票面利

率的中期國債進行交割 47

2.6.7  誤認為國債期貨的交割

結算價和交割貨款相同 47

2.6.8  誤認為投資者可以全權委托

期貨公司進行國債期貨

交易 47

2.6.9  誤認為市價指令總能以

最快時間和最優(yōu)價格成交 47

2.6.10  誤認為國債期貨保證金低，

更加適合散戶參與 48

2.6.11  誤認為國債期貨滿倉操作

就能掙大錢，忽略了滿倉

操作的風險 48

2.6.12  誤認為國債期貨開倉后

無須每日盯盤 49

第3章  國債期貨合約及其基本面

分析 51

3.1  世界上主要的國債期貨合約

有哪些 52

3.2  5年期國債期貨合約 53

3.2.1  為什么先推出5年期國債

期貨合約 54

3.2.2  5年期國債期貨合約

內容及解釋 54

3.2.3  5年期國債期貨合約行情的

查看 57

3.3  10年期國債期貨合約 59

3.3.1  闊別市場18年，10年期

國債期貨再度亮相 59

3.3.2  10年期國債期貨合約

內容 59

3.3.3  10年期國債期貨合約

行情的查看 60

3.4  5年期、10年期國債期貨合約

對比 62

3.5  國債期貨的定價 63

3.5.1  國債期貨合約標的與

可交割券的區(qū)別 63

3.5.2  轉換因子的定義及計算 63

3.5.3  國債期貨交割貨款的

定義及公式 64

3.5.4  最便宜可交割債券的

定義及計算 64

3.5.5  如何利用久期尋找最便宜

可交割債券 65

3.5.6  國債期貨理論價格的

計算 65

3.6  國債期貨的基本面分析 65

3.6.1  經(jīng)濟周期變化 66

3.6.2  金融市場的變化 67

3.6.3  貨幣政策 67

3.6.4  財政政策 68

3.6.5  國債期貨的市場環(huán)境和

市場氛圍 68

3.6.6  投資意識及心理因素 68

第4章  國債期貨的技術分析 71

4.1  技術分析概述 72

4.1.1  什么是技術分析 72

4.1.2  市場行為包容消化一切 73

4.1.3  價格以趨勢方式演變 73

4.1.4  歷史會重演 74

4.2  技術分析的優(yōu)點 74

4.3  技術分析的缺點 75

4.4  技術分析的類型 76

4.4.1  K線分析技術 77

4.4.2  趨勢分析技術 77

4.4.3  形態(tài)分析技術 77

4.4.4  指標分析技術 77

4.5  技術分析的意義 78

4.6  技術分析的兩個基本工具 79

4.6.1  線形圖 79

4.6.2  K線圖 80

4.7  技術分析的反面意見 81

4.7.1  預言自我應驗 82

4.7.2  過去可以預測未來嗎 82

4.7.3  隨機漫步理論 83

4.8  技術分析其實就是經(jīng)驗總結 84

第5章  國債期貨交易的正確

心態(tài)與習慣 85

5.1  心態(tài)決定成敗 86

5.1.1  期貨交易市場中的心態(tài) 86

5.1.2  良好的心態(tài) 88

5.2  冷靜面對市場漲跌，切忌

急功近利 88

5.2.1  貪婪 89

5.2.2  恐懼 90

5.3  適時調整投資理念，與時俱進 90

5.3.1  什么是投資理念 91

5.3.2  投資理念要與時俱進 91

5.4  耐心是投資成功的法寶 92

5.4.1  買進需要耐心 92

5.4.2  持有需要耐心 93

5.4.3  如何提高自己的耐心 94

5.5  樹立風險意識，降低投資風險 94

5.5.1  正確認識市場的風險 95

5.5.2  抵御市場風險的能力 95

5.5.3  周密的入市計劃 96

5.6  獨立分析，冷靜思考 97

5.7  投資大師與失敗者的區(qū)別 98

5.8  正確的投資思維 99

5.8.1  絕不幻想 100

5.8.2  絕不滿倉