內容簡介

本書是為適應高等院校應用型的人才培養模式改革，以培養應用型、復合型人才為教學目標，遵循理論夠用、突出實際應用與能力培養為原則，以新頒布的會計準則及應用指南和修訂后的公司法、證券法為依據組織編寫的。本書分為十一章，主要內容包括企業財務管理概述、財務管理基礎、長短期資金籌劃、資本結構決策、項目投資決策、證券市場投資決策、流動資產管理、利潤及稅金管理、財務評價和跨國公司財務管理。其特色表現為：結構合理，重點突出；脈絡清晰，體例新穎；案例豐富，信息量大；博采眾長，吐故納新。

 

本書可作為高等院校非會計專業本科教材，也可用于財務管理的專業基礎課教學用書，還可作為在職人員培訓、第二學位及經濟管理相關人員學習用書。

前言(第二版)

　　

　　本書第一版出版以來，廣受眾多讀者的歡迎和肯定，同時獲評遼寧省“十二五”。精品教材能夠得到廣大讀者的厚愛是基于該書始終結合讀者的閱讀目的與專業知識層次，重在培植財務管理的理念，淡化財務理論探究，堅持貼近現實，深入結合我國目前經濟體制改革中的財務管理實踐。堅持以培養應用型、復合型人才為教學目標，遵循理論夠用、突出實際應用與能力培養為編寫原則。

　　第二版修訂，增加了部分相關內容的深度與容量，對一些內容作了個別調整。在體例和內容組織方面繼承沿襲了第一版的特點：首先，保持了結構合理，重點突出的特點。從滿足(非會計專業)財務管理專業的讀者的需求出發，根據課時安排，對教學內容合理配置，既保證知識的系統性，又突出重點內容，強調實用性。其次，理論部分邏輯清楚，脈絡清晰，體例新穎；內容安排遵循學習規律，由淺入深，每章都有導讀、核心概念、專題案例、本章小結、知識鏈接、案例與點評、思考與練習，內容前后呼應，融會貫通。最后，案例豐富，信息量大。理論表述與實務相結合，注重用案例詮釋財務理論，同時加入相關的知識信息資料，提高可讀性，擴大讀者的信息量。

　　本書可作為高等院校非財務管理專業本科、專科、研究生教材，也可用于財務管理的專業基礎課教學，還可用于第二學位學習、在職人員培訓、MBA教學和經濟管理人員自學用書。

　　全書由段九利任主編，袁晉峰，郭志剛、趙淑惠任副主編。編寫人員不但有長期從事高校一線教學的教師，還包括長期從事大型國有企業和上市公司財務管理工作的財務總監。本書的編寫是對高等教育財務管理課程教學改革的積極嘗試。

　　由于作者水平有限，書中的紕漏錯誤在所難免，懇請讀者和同行批評指正，以便我們不斷地修改和完善。

　　

　　

　                                                            編  者  

前   言

　　

　　本書系普通高等學校應用型特色規劃教材經管系列教學用書。該書是為適應高等院校應用型的人才培養模式改革，以培養應用型、復合型人才為教學目標，遵循理論夠用、突出實際應用與能力培養為原則組織編寫的。力求結合讀者的閱讀目的與專業知識層次，重在培植財務管理的理念，淡化財務理論探究，堅持貼近現實，與我國目前經濟體制改革中的財務管理實踐相結合。

　　隨著我國社會主義市場經濟的迅猛發展，企業所處的理財環境愈發復雜、多變，金融體制改革不斷深化，金融工具不斷推新，必然對企業管理人員素質和財務管理人員水平提出更高的要求。本書分為十一章，主要內容包括企業財務管理概述、財務管理基礎、長短期資金籌劃、資本結構決策、項目投資決策、證券市場投資決策、流動資產管理、利潤及稅金管理、財務評價和跨國公司財務管理等。

　　本書具有如下特點：第一，結構合理，重點突出；從滿足(非會計專業)財務管理專業讀者的需求出發，根據課時安排，對教學內容合理配置，既保證知識的系統性，又突出重點內容，強調實用性；第二，脈絡清晰，體例新穎。內容安排遵循學習規律，由淺入深，每章都有導讀、核心概念、專題案例、本章小結、知識鏈接、案例與點評、思考與練習，內容前后呼應，融會貫通；第三，案例豐富，信息量大。理論表述與實務相結合，注重用案例詮釋財務理論，同時加入相關的知識信息資料，提高可讀性，擴大讀者的信息量；第四，博采眾長，吐故納新。本書借鑒和學習了國內眾家所長，參考吸收了國內外相關教材的精華和財務管理實務成果，以新頒布的會計準則及應用指南和修訂后的公司法、證券法為依據，組織經驗豐富的教師編寫而成。

　　全書由段九利任主編，郭志剛、徐鹿、肇靜瑋任副主編。段九利負責全書總體框架設計、初稿修改、補充以及最后總撰定稿，郭志剛參與初稿的修改。撰寫初稿分工如下：第一、二、七章由段九利編寫；第三、四、五章由徐鹿編寫；第六章由郭志剛編寫；第八、九章由肇靜瑋編寫；第十章由徐海峰編寫；第十一章由曹宇波編寫。

　　另外，本書配有電子課件，以適應多媒體教學的需要。課件下載網址：www.tup.com.cn。

　　本書可作為高等院校非財務管理專業本科、專科、研究生教材，用于財務管理的專業基礎課教學，還可用于第二學位學習、在職人員培訓、MBA教學和經濟管理人員自學用書。

　　本書的編寫是對高等教育教學改革的積極嘗試，由于作者水平有限，書中的紕漏錯誤在所難免，懇請讀者和同行批評指正，以便我們不斷地修改和完善。

　　

 

　　                                                             編  者  

目    錄

　　

 

第一章  企業財務管理概述 1

第一節  企業的組織形式 1

一、企業的組織形式概述 1

二、企業財務管理機構 4

第二節  財務管理基本概念 5

一、財務管理的內涵 5

二、財務管理的特征 5

三、財務管理的對象 6

四、財務活動 9

五、企業財務關系 9

第三節  財務管理目標 11

一、企業目標 11

二、企業目標對財務管理的要求 12

三、一般財務管理目標 13

四、具體財務管理目標 15

第四節　財務管理環境 15

一、經濟環境 15

二、法律環境與稅法環境 16

三、金融市場環境 17

第五節  財務管理的職能 20

一、財務預測 20

二、財務決策 21

三、財務計劃和預算 22

四、財務控制 24

五、責任控制 25

六、財務評價 25

本章小結 26

知識鏈接 26

案例與點評 27

思考與練習 28

第二章  財務管理基礎 29

第一節  貨幣時間價值 30

一、貨幣時間價值概述 30

二、貨幣時間價值的實踐應用 37

第二節  風險與收益 40

一、風險與收益的原理 40

二、投資組合中的風險和收益 45

三、資本—資產定價模型(CAPM) 48

第三節  價值評估 49

一、價值內涵 49

二、價值評估的理論方法 50

本章小結 53

知識鏈接 53

案例與點評 54

思考與練習 55

第三章  短期資金籌劃 56

第一節  企業籌資概述 57

一、企業籌資的動機 57

二、籌資的類型與原則 59

三、企業籌資渠道與方式 62

第二節  商業信用 67

一、商業信用的形式 67

二、商業信用籌資的優缺點 70

第三節  短期借款 70

一、短期借款的種類 71

二、短期借款的信用條件 71

三、短期借款利息支付方法 73

四、短期借款利率的種類 73

五、短期借款利率的計算 74

六、銀行借款籌資的優缺點 75

本章小結 76

知識鏈接 76

案例與點評 77

思考與練習 77

第四章  長期資金籌劃 78

第一節  股權資本籌集 79

一、資本金 79

二、資本市場 81

三、股票籌資 83

四、優先股籌資 89

第二節  債權資本籌集 91

一、長期借款籌資 91

二、債券籌資 93

三、租賃籌資 100

本章小結 105

知識鏈接 105

案例與點評 106

思考與練習 107

第五章  資本結構決策 109

第一節  資本成本 109

一、資本成本的概念與意義 109

二、資本成本的計算 111

第二節  杠桿效應 116

一、本量利分析 116

二、杠桿利益與風險 120

第三節  資本結構 125

一、最佳資本結構及資本結構理論

簡介 125

二、決策方法 128

本章小結 137

知識鏈接 137

案例與點評 138

思考與練習 139

第六章  項目投資決策 141

第一節  企業項目投資概述 142

一、企業投資的動機與種類 142

二、企業項目投資的程序 143

第二節  現金流量與投資決策 144

一、現金流量與利潤 144

二、投資項目現金流量的估算 145

第三節  長期投資決策分析 148

一、貼現指標 148

二、非貼現指標 155

三、投資決策指標的比較 157

第四節  長期投資風險投資決策分析 159

一、按風險調整貼現率法 159

二、按風險調整現金流量法 161

本章小結 162

知識鏈接 163

案例與點評 163

思考與練習 167

第七章  證券市場投資決策 168

第一節  證券投資概念 169

一、證券投資概述 169

二、證券投資交易程序 170

第二節  證券投資分類 173

一、債券投資 173

二、股票投資 176

三、證券投資基金 181

四、期權投資 185

五、期貨投資 187

第三節  證券投資策略 189

一、證券投資分析 189

二、證券投資靈活操作方法 193

本章小結 195

知識鏈接 196

案例與點評 197

思考與練習 199

第八章  流動資產管理 200

第一節  流動資產概述 200

一、營運資本與流動資產概念

及意義 200

二、企業流動資產的構成 201

三、企業流動資產的特點 202

第二節  現金管理 202

一、現金管理的目標及要求 202

二、企業最佳現金持有量確定 203

三、現金日常管理 207

第三節  應收賬款管理 214

一、應收賬款的功能和成本分析 214

二、企業賒銷行為與信用政策 215

三、應收賬款的日常管理 216

第四節  存貨管理 219

一、存貨的概念及內容 219

二、存貨管理的意義及成本分析 220

三、存貨控制的方法 221

四、存貨的日常管理 223

本章小結 224

知識鏈接 225

案例與點評 226

思考與練習 226

第九章  利潤及稅金管理 227

第一節  利潤管理 228

一、利潤管理概述 228

二、利潤分配的內容 229

三、股利政策 231

第二節  稅金管理 245

一、企業稅金種類及計算 245

二、稅金日常管理 251

本章小結 253

知識鏈接 254

案例與點評 254

思考與練習 255

第十章  財務評價 257

第一節  財務分析概述 258

一、財務分析的意義 258

二、財務分析的目的 259

三、財務報表 261

四、財務分析的內容 264

第二節  財務分析方法 265

一、趨勢分析法 266

二、比率分析法 267

三、因素分析法 268

第三節  財務分析指標 271

一、償債能力分析 271

二、營運能力分析 275

三、盈利能力分析 277

四、發展能力分析 279

第四節  股票投資價值的評價 281

一、每股盈余 282

二、市盈率 283

三、股利支付率 283

四、每股凈資產 283

第五節  杜邦分析體系簡介 284

本章小結 286

知識鏈接 286

案例與點評 287

思考與練習 288

案例與點評 290

第十一章  跨國公司財務管理 298

第一節  跨國公司財務管理特點 299

一、經營范圍的跨國性 299

二、經營管理的風險性 300

三、經營行業的復雜性 300

四、經營人員的無國界性 300

五、經營管理的靈活分散和高度

集中的統一性 300

六、經營格局的多樣性 301

第二節  跨國公司的籌資管理 301

一、跨國公司的資本來源 301

二、跨國公司籌資中計價貨幣的

選擇 302

三、跨國公司的資本結構 305

第三節  跨國公司投資管理 307

一、跨國公司直接投資方式 307

二、跨國公司直接投資的經濟

效益 309

三、跨國投資項目資本預算 312

第四節  跨國公司稅收管理 318

一、跨國公司主要稅種 318

二、轉移定價與減稅 319

三、國際稅收差異對跨國公司財務

的影響 320

本章小結 321

知識鏈接 322

案例與點評 323

思考與練習 324

主要參考文獻 325

附表 327