內容簡介
本書是一本指導初、中級投資者進行期貨投資的工具書，以基礎知識輔助實際案例的形式編寫，詳細地介紹了期貨投資的各方面知識，非常全面、實用。
全書共18 章，分為4 個部分，第一部分全面介紹了期貨入門知識以及期貨市場的參與方式，以及期貨投資應該如何開戶、利用交易軟件下單等內容；第二部分通過豐富的案例介紹了期貨交易中必須了解的實物交割、套期保值與套利等內容；第三部分通過豐富的插圖與案例介紹了期貨的基本面和技術面分析；第四部分是實戰技巧，介紹的是常見的一些金屬期貨、農產品期貨及金融期貨的投資要點和策略。
本書適用面較廣，特別適合對期貨沒有太多經驗的新手學習，也可以作為具有一定期貨實戰經驗的散戶、職業操盤手和專業期貨分析師的參考用書，還可作為高職類大專院校相關專業課程以及投資理財培訓班的教材。
前 言
期貨存在的時間雖然不算短，但真正被國內投資者們認識與接受的時間卻很
短。許多投資者可能對期貨有一定的認識，但還不知道該如何在其上投資，從而
將大筆的資金閑置在了銀行。即使有些投資者參與了期貨投資，由于對期貨合約
及交易規則并不十分了解，因而很容易就陷入投資陷阱。并且也因為投資方法掌
握不當而不知道如何分析價格，從而導致虧損嚴重。
結合實際的投資情況，我們編寫了本書。我們站在實用的角度，力求通過通
俗易懂的方式，快速幫助投資者了解并掌握期貨投資的精髓。從而在期貨市場上
大展拳腳，斬獲利潤。
本書結構
本書作為期貨投資的工具書，可以幫助新手及有一定經驗的投資者了解期貨
投資知識和操作技巧。本書共包括4 個部分共18 個章節，主要內容如下所示。
章節介紹 主要內容 作 用
第1 ～ 5 章 該部分內容為期貨投資的 這一部分作為本書的開篇，
基礎知識，主要包括認識 為投資者詳細介紹了期貨
期貨及交易市場，了解期 投資的必備基礎知識
貨類型與期貨賬戶、期貨
投資軟件與經紀公司、網
上銀行與交易所網站以及
期貨交易與風險管理制度
第6 ～ 9 章 該部分為期貨交易基礎知 雖然這一部分的每章都是
識的延伸，但又是必須了 相對獨立的內容，但它們
解的知識，包括期貨的實 是期貨投資的不同方面，
物交割、期貨套期保值與 通過連續閱讀，可讓投資
套利、認識期權投資以及 者對期貨投資有更深層次
期貨投資綜合獲利技巧 的了解
第10 ～ 15 章 該部分內容是本書的重點 通過這一部分的學習，投
知識，其內容包括期貨的 資者可以切實掌握利用各
基本面分析，并通過分時 類圖形分析價格的方法，
圖、K 線圖、K 線組合、 準確把握期貨價格的買賣
整理形態、反轉形態、 時機，真正成為投資高手
移動平均線、成交量以及
其他技術指標和分析理論
等對期貨的價格進行分析
第16 ～ 18 章 該部分分別從金屬期貨、 通過本部分的學習，可以
農產品期貨、金融期貨 提升每一類型期貨實戰技
三個方面，通過實戰 巧，幫助投資者做最后的
的形式介紹期貨合約、 準備
交易規則及其價格特征
本書特點
本書特點如下。
特 點 說 明
18 章實戰精講 本書體系完善、布局合理，通過18 個章節
的分布，在整體上使用由淺入深、循序漸進
的方法對期貨投資進行了詳細而全面的講解。
從期貨投資的入門知識、必須了解的拓展知
識，到期貨價格的基本面和技術面分析，讓
投資者從零開始，期貨投資一點就通，快速
舉一反三，并在最后3 章通過大量的實戰分
析，讓投資者在實戰中掌握期貨投資的分析
方法，從而鞏固所學的知識
大量實戰案例 本書采用理論知識結合實戰案例的創作結構，
在具體的講解過程中，列舉了大量案例，
不僅增加了投資者的閱讀樂趣，也讓投資者
學到一些實戰經驗和教訓
應用技巧+ 專家 本書結合期貨投資過程中遇到的高頻問題、
點撥+ 疑難解答 關鍵問題及無法解決的難題，以大量應用
技巧、專家點撥和疑難解答3 種欄目插播
的方式奉送給讀者
全程圖解展示 本書除了介紹期貨投資相關的理論知識外，
特意將煩瑣的操作步驟進行圖示化展示和
講解，力求讓讀者輕松學會相關理論和操作
本書讀者
本書適合對期貨沒有太多經驗的新手投資者學習，也可以作為具有一定期貨
實戰經驗的散戶、職業操盤手和專業期貨分析師的參考用書，此外，還可作為高
職類大專院校相關專業課程以及投資理財培訓班的培訓教材使用。
由于時間倉促，加之編者水平有限，書中難免有不足之處，敬請讀者批評指正。
編 者
目 錄
第1 章 認識期貨及交易市場
1.1 期貨的基本概述.............................................................................. 2
1.1.1 即期交易與遠期交易............................................................. 2
1.1.2 期貨是如何出現的................................................................. 2
1.1.3 期貨交易的特點.................................................................... 4
1.1.4 期貨與現貨的區別................................................................. 5
1.1.5 期貨交易專用術語解釋.......................................................... 6
1.2 期貨的交易市場............................................................................... 7
1.2.1 我國期貨市場的發展............................................................. 7
1.2.2 期貨交易會涉及的相關組織.................................................... 8
1.2.3 期貨交易所的職能................................................................. 8
1.3 認識我國四大期貨交易所................................................................. 9
1.3.1 上海期貨交易所.................................................................... 9
1.3.2 鄭州期貨交易所...................................................................10
1.3.3 大連期貨交易所.................................................................. 11
1.3.4 中國金融期貨交易所........................................................... 11
1.4 期貨交易可能出現的情況...............................................................12
1.4.1 期貨的升貼水.....................................................................12
1.4.2 期貨的基差.........................................................................13
1.4.3 期貨的單邊市......................................................................14
1.4.4 期貨的連續交易.................................................................. 16
1.4.5 期貨的逼倉.........................................................................17
第2 章 期貨類型與期貨賬戶
2.1 期貨類型......................................................................................20
2.1.1 農產品期貨..........................................................................20
2.1.2 金屬期貨.............................................................................21
2.1.3 能源期貨............................................................................. 22
2.1.4 化工期貨............................................................................. 23
2.1.5 金融期貨............................................................................. 24
2.2 期貨賬戶....................................................................................... 27
2.2.1 期貨賬戶開戶...................................................................... 27
2.2.2 網上開立賬戶...................................................................... 30
2.2.3 期貨賬戶入金......................................................................31
2.2.4 期貨賬戶出金......................................................................31
2.3 期貨賬戶的科學管理...................................................................... 32
2.3.1 賬戶安全............................................................................. 33
2.3.2 期貨手續費.......................................................................... 33
2.3.3 賬戶的銷戶.......................................................................... 36
2.3.4 銀期轉賬............................................................................. 36
第3 章 期貨投資軟件與經紀公司
3.1 選擇期貨經紀公司開戶................................................................... 40
3.1.1 如何選擇期貨經紀公司........................................................ 40
3.1.2 如何檢驗期貨經紀公司........................................................ 40
3.1.3 好的期貨網上投資機構........................................................41
3.2 期貨投資門戶網站.......................................................................... 43
3.2.1 查看期貨行情...................................................................... 44
3.2.2 預約開戶............................................................................. 45
3.2.3 期貨門戶網站特色服務......................................................... 47
3.3 期貨交易軟件................................................................................. 49
3.3.1 認識不同的期貨軟件............................................................ 49
3.3.2 安裝并登錄期貨投資的軟件...................................................50
3.3.3 注冊并登錄模擬賬戶............................................................ 51
3.3.4 在軟件上進行買賣操作..........................................................52
3.4 綜合投資軟件................................................................................ 53
3.4.1 在贏順軟件上看盤............................................................... 54
3.4.2 設置價格預警.......................................................................56
3.4.3 為圖形添加輔助線................................................................ 57
3.5 不同的期貨經紀公司...................................................................... 58
3.5.1 中輝期貨............................................................................. 58
3.5.2 申銀萬國期貨.......................................................................59
3.5.3 光大期貨..............................................................................60
3.5.4 國泰君安期貨.......................................................................60
第4 章 網上銀行與交易所網站
4.1 網上銀行基本操作......................................................................... 64
4.1.1 認識工商銀行的網上銀行.................................................... 64
4.1.2 注冊網上銀行.......................................................................65
4.1.3 登錄網上銀行.......................................................................66
4.1.4 賬戶余額與收支明細............................................................ 67
4.1.5 使用網上銀行完成支付........................................................ 68
4.1.6 網上的安全支付工具.............................................................69
4.2 在網上銀行上投資期貨.....................................................................71
4.2.1 在網上銀行進行期貨的預約開戶...........................................71
4.2.2 開通銀期轉賬...................................................................... 73
4.3 期貨交易所網站............................................................................. 74
4.3.1 查看最新的期貨合約............................................................ 74
4.3.2 下載最新的行情數據............................................................ 75
4.3.3 期貨交易所網站的其他功能.................................................. 76
第5 章 期貨交易與風險管理制度
5.1 期貨交易必備交易方式................................................................... 80
5.1.1 開倉、持倉與平倉............................................................... 80
5.1.2 T+0 交易.............................................................................81
5.1.3 雙向交易............................................................................. 82
5.1.4 保證金交易......................................................................... 83
5.2 解析期貨標準化合約....................................................................... 84
5.2.1 期貨標準化合約的特點......................................................... 84
5.2.2 合約中的計量元素................................................................ 85
5.2.3 合約中的時間元素................................................................ 85
5.2.4 合約中的其他元素................................................................ 86
5.2.5 期貨合約之外的內容............................................................ 87
5.3 期貨風險管理制度.......................................................................... 87
5.3.1 交易所會員制度................................................................... 87
5.3.2 期貨保證金制度................................................................... 88
5.3.3 公開競價制度...................................................................... 89
5.3.4 漲跌停板制度...................................................................... 91
5.3.5 持倉限倉制度........................................................................92
5.3.6 每日結算無負債制度.............................................................93
5.3.7 強制平倉制度...................................................................... 94
5.3.8 期貨大戶報告制度.................................................................95
第6 章 期貨的實物交割
6.1 實物交割的基礎............................................................................. 98
6.1.1 實物交割的種類.................................................................. 98
6.1.2 期貨實物交割的交割期..........................................................99
6.1.3 期貨交割入庫手續和發貨流程............................................ 100
6.1.4 期貨交割違約....................................................................101
6.1.5 期貨交割的費用................................................................. 102
6.2 實物交割的細節........................................................................... 102
6.2.1 期貨的保稅交割流程.......................................................... 102
6.2.2 標準倉單交割流程.............................................................. 103
6.3 主要期貨合約的實物交割細則....................................................... 104
6.3.1 上海期貨交易所合約交割細則............................................ 104
6.3.2 鄭州期貨交易所合約交割細則............................................. 107
6.3.3 大連期貨交易所合約交割細則............................................. 109
第7 章 期貨套期保值與套利
7.1 認識期貨套期保值.......................................................................114
7.1.1 什么是期貨套期保值.........................................................114
7.1.2 期貨套期保值的條件..........................................................115
7.1.3 期貨套期保值的意義..........................................................115
7.1.4 期貨套期保值的適用對象...................................................116
7.1.5 期貨套期保值的操作流程...................................................117
7.2 套期保值的實戰技巧....................................................................117
7.2.1 買入套期保值實戰.............................................................117
7.2.2 什么情況下使用買入套期保值.............................................118
7.2.3 賣出套期保值實戰..............................................................119
7.2.4 什么情況下使用賣出套期保值............................................. 120
7.2.5 基差與套期保值.................................................................121
7.2.6 期貨套期保值的風險.......................................................... 122
7.2.7 套期保值的執行技巧.......................................................... 123
7.3 認識期貨套利............................................................................... 124
7.3.1 什么是期貨套利................................................................. 124
7.3.2 期貨套利的優缺點.............................................................. 124
7.3.3 影響期貨套利的因素.......................................................... 125
7.3.4 用圖形分析期貨套利的可行性............................................. 126
7.3.5 期貨套利的操作步驟.......................................................... 127
7.3.6 期貨套利的策略................................................................. 128
7.4 不同期貨套利實戰........................................................................ 129
7.4.1 買入期貨套利實戰............................................................. 129
7.4.2 賣出期貨套利實戰.............................................................. 130
7.4.3 跨期套利實戰.................................................................... 130
7.4.4 跨市套利實戰.................................................................... 132
第8 章 認識期權投資
8.1 期權投資概述.............................................................................. 136
8.1.1 什么是期權....................................................................... 136
8.1.2 期權與期貨的不同............................................................. 137
8.1.3 期權的主要內容................................................................. 137
8.1.4 期權的發展歷史................................................................ 138
8.1.5 期權合約........................................................................... 138
8.1.6 期權術語解析.................................................................... 139
8.2 期權實戰.....................................................................................141
8.2.1 看漲期權實戰....................................................................141
8.2.2 看跌期權實戰.................................................................... 142
8.2.3 美式期權實戰.................................................................... 142
8.2.4 歐式期權實戰.................................................................... 143
8.3 期權投資策略.............................................................................. 143
8.3.1 買入看漲期權.................................................................... 143
8.3.2 買入看跌期權....................................................................144
8.3.3 備兌看漲期權.................................................................... 145
8.3.4 其他期權策略.................................................................... 146
第9 章 期貨投資綜合獲利技巧
9.1 個人期貨理財計劃....................................................................... 150
9.1.1 完成個人風險承受能力測試............................................... 150
9.1.2 應用個人風險承受能力測試................................................ 154
9.1.3 期貨理財計劃模板............................................................. 154
9.2 個人倉位管理............................................................................... 155
9.2.1 期貨的開倉技巧................................................................. 155
9.2.2 期貨的平倉技巧................................................................. 156
9.2.3 資金管理黃金原則.............................................................. 156
9.2.4 三三倉位制管理................................................................. 157
9.2.5 期貨的止損........................................................................ 158
9.2.6 期貨的止盈........................................................................ 159
9.3 規避期貨投資風險技巧................................................................. 160
9.3.1 期貨的風險....................................................................... 160
9.3.2 如何選擇好的期貨合約....................................................... 160
9.3.3 日內交易風險防范.............................................................. 162
9.3.4 把握正確投資心理.............................................................. 162
9.3.5 期貨獲利操作技巧.............................................................. 163
第10 章 期貨的基本面分析
10.1 認識基本面分析......................................................................... 166
10.1.1 簡單認識基本面.............................................................. 166
10.1.2 基本面分析的優勢........................................................... 166
10.1.3 基本面分析的弊端........................................................... 167
10.1.4 期貨基本面分析的流程.................................................... 167
10.1.5 期貨基本面分析的技巧.................................................... 168
10.2 供求關系分析基本面.................................................................. 170
10.2.1 總供給............................................................................ 170
10.2.2 總需求............................................................................171
10.2.3 供求關系與商品價格........................................................171
10.2.4 供求關系與期貨價格........................................................ 172
10.3 期貨基本面分析實戰.................................................................. 173
10.3.1 GDP 影響期貨價格............................................................ 173
10.3.2 通貨膨脹影響期貨價格..................................................... 174
10.3.3 匯率影響期貨價格............................................................ 176
10.3.4 利率影響期貨價格........................................................... 177
10.3.5 經濟周期影響期貨價格..................................................... 178
10.3.6 國內經濟政策影響期貨價格..............................................181
10.3.7 其他基本面因素............................................................... 182
第11 章 期貨價格的分時圖與K 線圖
11.1 期貨價格分時圖........................................................................ 184
11.1.1 什么是價格分時圖.......................................................... 184
11.1.2 開盤解析期貨走勢........................................................... 185
11.1.3 收盤解析期貨走勢........................................................... 187
11.1.4 分時圖的回調................................................................. 188
11.1.5 利用分時圖分析買賣點.................................................... 189
11.2 期貨價格K 線圖......................................................................... 190
11.2.1 什么是價格K 線圖........................................................... 190
11.2.2 K 線圖的畫法...................................................................191
11.2.3 K 線圖的分類...................................................................191
11.2.4 K 線圖的優缺點............................................................... 192
11.2.5 K 線圖的應用技巧............................................................ 193
11.3 單根K 線的應用......................................................................... 194
11.3.1 小陽星........................................................................... 194
11.3.2 小陰星............................................................................ 195
11.3.3 上吊陽線........................................................................ 195
11.3.4 光頭陽線........................................................................ 196
11.3.5 光頭陰線......................................................................... 197
11.3.6 光腳陽線......................................................................... 198
11.3.7 光腳陰線........................................................................ 199
11.3.8 光頭光腳陽線...................................................................200
11.3.9 一字線.............................................................................202
11.3.10 穿頭破腳線....................................................................202
第12 章 期貨中不同的漲跌K 線組合
12.1 看漲K 線組合.............................................................................206
12.1.1 早晨之星分析期貨價格.....................................................206
12.1.2 上漲兩顆星分析期貨價格..................................................207
12.1.3 曙光初現分析期貨價格.....................................................208
12.1.4 三個紅小兵組合分析期貨價格...........................................209
12.1.5 兩陽夾一陰組合分析期貨價格..........................................211
12.1.6 底部螺旋槳分析期貨價格................................................. 212
12.1.7 多方尖兵分析期貨價格.................................................... 214
12.2 看跌K 線組合............................................................................ 215
12.2.1 黃昏之星分析期貨價格.................................................... 215
12.2.2 下跌兩顆星分析期貨價格................................................. 216
12.2.3 烏云蓋頂分析期貨價格..................................................... 218
12.2.4 三只黑烏鴉分析期貨價格................................................. 219
12.2.5 雙飛烏鴉分析期貨價格......................................................220
12.2.6 頂部螺旋槳分析期貨價格.................................................. 221
12.2.7 空方尖兵分析期貨價格......................................................223
第13 章 期貨價格的整理形態與反轉形態
13.1 K 線整理形態..............................................................................226
13.1.1 對稱三角形分析期貨價格.................................................226
13.1.2 上升三角形分析期貨價格..................................................227
13.1.3 下降三角形分析期貨價格..................................................229
13.1.4 矩形形態分析期貨價格.....................................................230
13.1.5 上升旗形形態分析期貨價格.............................................. 231
13.1.6 下降旗形形態分析期貨價格...............................................232
13.1.7 上升楔形形態分析期貨價格...............................................233
13.1.8 下降楔形形態分析期貨價格..............................................234
13.2 K 線反轉形態..............................................................................236
13.2.1 U 形反轉分析期貨價格......................................................236
13.2.2 V 形反轉分析期貨價格.......................................................238
13.2.3 W 形反轉分析期貨價格.......................................................240
13.2.4 M 形反轉分析期貨價格......................................................240
第14 章 移動平均線與成交量
14.1 移動平均線................................................................................244
14.1.1 什么是移動平均線...........................................................244
14.1.2 移動平均線的特點............................................................245
14.1.3 十一種特殊行情...............................................................245
14.1.4 移動平均線黃金交叉分析期貨價格....................................246
14.1.5 移動平均線死亡交叉分析期貨價格....................................247
14.1.6 移動平均線多頭排列分析期貨價格....................................248
14.1.7 移動平均線空頭排列分析期貨價格....................................249
14.1.8 移動平均線黃金山谷分析期貨價格....................................250
14.1.9 移動平均線死亡山谷分析期貨價格................................... 251
14.2 認識成交量指標..........................................................................252
14.2.1 什么是期貨成交量............................................................252
14.2.2 成交量的3 種狀態............................................................253
14.2.3 區分成交量與持倉量.........................................................254
14.3 成交量與期貨價格的關系............................................................255
14.3.1 量增價漲.........................................................................255
14.3.2 量增價平..........................................................................256
14.3.3 量增價減..........................................................................257
14.3.4 量平價漲..........................................................................258
14.3.5 量平價減..........................................................................259
14.3.6 量減價漲..........................................................................260
14.3.7 量減價平......................................................................... 261
14.3.8 量減價減......................................................................... 261
第15 章 使用技術指標與分析理論分析期貨
15.1 直線趨勢線................................................................................264
15.1.1 直線趨勢線的種類 ..........................................................264
15.1.2 延伸趨勢線......................................................................265
15.1.3 利用直線趨勢線如何找到買賣點........................................266
15.2 通道線........................................................................................266
15.2.1 直線通道線的種類............................................................267
15.2.2 利用直線通道如何找到買賣點............................................268
15.2.3 BOLL 線.............................................................................268
15.2.4 ENE 線..............................................................................269
15.3 MACD 技術指標............................................................................270
15.3.1 什么是MACD 指標.............................................................270
15.3.2 DIFF 與DEA 不同位置的意義.............................................. 271
15.3.3 MACD 指標0 軸的應用....................................................... 271
15.3.4 MACD 上穿0 軸..................................................................272
15.3.5 MACD 下穿0 軸..................................................................273
15.4 KDJ 技術指標..............................................................................274
15.4.1 什么是KDJ 指標...............................................................274
15.4.2 KDJ 跌破30 標準線............................................................275
15.4.3 D 線跌破70 標準線............................................................276
15.4.4 KDJ 指標的背離.................................................................276
15.5 簡單認識其他技術指標................................................................277
15.5.1 DMI 指標...........................................................................277
15.5.2 RSI 指標...........................................................................278
15.5.3 OBV 指標...........................................................................279
15.5.4 WR 指標.............................................................................279
第16 章 金屬期貨投資策略
16.1 銅期貨實戰策略..........................................................................282
16.1.1 銅期貨標準化合約............................................................282
16.1.2 影響銅期貨價格的因素.....................................................283
16.1.3 銅期貨的風險管理制度.....................................................285
16.1.4 銅期貨的價格分析............................................................286
16.2 黃金期貨實戰策略.......................................................................287
16.2.1 黃金期貨標準化合約.........................................................287
16.2.2 影響黃金期貨價格的因素...................................................287
16.2.3 黃金期貨的風險管理制度..................................................289
16.2.4 黃金期貨的價格分析.........................................................290
16.3 白銀期貨實戰策略...................................................................... 291
16.3.1 白銀期貨標準化合約.........................................................292
16.3.2 影響白銀期貨價格的因素..................................................292
16.3.3 白銀期貨的風險管理制度..................................................294
16.3.4 白銀期貨的價格分析.........................................................295
第17 章 農產品期貨投資策略
17.1 小麥期貨實戰策略......................................................................298
17.1.1 小麥期貨標準化合約 .......................................................298
17.1.2 影響小麥期貨價格的因素..................................................299
17.1.3 小麥期貨的風險管理制度................................................. 301
17.1.4 小麥期貨的價格分析.........................................................302
17.2 菜籽油期貨實戰策略...................................................................304
17.2.1 菜籽油期貨標準化合約.....................................................304
17.2.2 影響菜籽油期貨價格的因素...............................................304
17.2.3 菜籽油期貨的風險管理制度...............................................306
17.2.4 菜籽油期貨的價格分析......................................................307
17.3 玉米期貨實戰策略.......................................................................308
17.3.1 玉米期貨標準化合約.........................................................308
17.3.2 影響玉米期貨價格的因素..................................................309
17.3.3 玉米期貨的風險管理制度................................................. 310
17.3.4 玉米期貨的價格分析........................................................ 312
第18 章 金融期貨投資策略
18.1 滬深300 指數期貨實戰策略........................................................ 316
18.1.1 滬深300 指數期貨標準化合約.......................................... 316
18.1.2 個股與滬深300 指數價格................................................. 317
18.1.3 滬深300 指數期貨的風險管理制度................................... 319
18.1.4 滬深300 指數期貨的價格分析.......................................... 319
18.2 中證500 指數期貨實戰策略.........................................................320
18.2.1 中證500 指數期貨標準化合約...........................................320
18.2.2 個股與中證500 指數期貨價格........................................... 321
18.2.3 中證500 指數期貨的風險管理制度.....................................322
18.3 上證50 指數期貨實戰策略...........................................................322
18.3.1 上證50 指數期貨標準化合約.............................................323
18.3.2 上證指數與上證50 期貨標準化合約...................................323
18.3.3 上證50 指數期貨的風險管理制度.......................................325
18.3.4 上證50 指數期貨的價格分析.............................................325
